Ang aso gikan sa Strait of Hormuz nagpahinabog usa ka mapintas nga reaksiyon sa kemikal sa tibuok kalibutan nga kadena sa paggama. Sa usa ka bahin, anaa ang "cost tsunami" nga gipahinabo sa pagkabalda sa suplay sa electrolytic aluminum, ug sa laing bahin, anaa ang "substitution dividend" nga gipahinabo sa pag-usbaw sa krudo. Kung ang presyo sa aluminum mahimong moabot sa makasaysayanong kataas nga $4000/tonelada ug ang pagsaka sa presyo sa lana makahimo sa mga de-kuryenteng sakyanan nga usa ka luwas nga dangpanan, ang merkado sa bag-ong mga sakyanan sa enerhiya sa 2026 nagbarog sa usa ka wala pa sukad nga kinasang-an: ang bahin sa gasto "nagdugo" ug ang bahin sa panginahanglan "nag-party". Kinsa ang mobayad sa bayranan sa katapusan niini nga dula?
1. Pagkabungkag sa aluminum artery: usa ka nalangan nga 'supply shock'
Kon ang lana mao ang dugo sa modernong industriya, nan ang "aluminum" mao ang gaan nga kalabera. Niining higayona, ang 'arterya' niining kalabera, ang Strait of Hormuz, nag-atubang sa risgo nga hingpit nga maputol.
Ang pasidaan sa analista sa Guangfa Futures nga si Wang Yiwen dili pagpasobra. Samtang nagkagrabe ang sitwasyon sa Middle East, ang mga nasud sama sa United Arab Emirates ug Iran, nga nagsalig pag-ayo sa gi-import nga alumina, mahimong mapugos sa pagsunod ug pagpakunhod sa produksiyon sa sunod nga duha ngadto sa tulo ka semana. Dili lang kini usa ka mubo nga termino nga pagsira, apan usa usab ka dili mabalik nga kakurat sa suplay.
Pagkalangan sa oras: Kung mapalong na ang electrolytic aluminum tank, ang pagsugod pag-usab mahimong molungtad hangtod sa 6-12 ka bulan. Kini nagpasabot nga bisan kung adunay kalinaw sa sunod semana, ang kal-ang sa suplay sa aluminum sa tibuok kalibutan sa 2026 sigurado na.
Gidak-on sa kal-ang: Ang suplay sa gawas sa nasud mahimong mosangpot sa negatibo nga pagtubo, ug ang kal-ang sa panginahanglan sa suplay sa kalibutan mahimong diha-diha dayon nga molapad ngadto sa lebel nga milyon ka tonelada.
Nalapas na ang price ceiling: kon adunay force majeure nga mobuto, ang pagkurog sa presyo sa aluminum sa LME nga $3700~$4000 kada tonelada dili na usa ka pantasya, kondili usa ka lagmit nga kamatuoran.
Alang sa industriya sa paggama, dili lamang kini usa ka digital nga paglukso, apan usa usab ka pagbag-o sa gasto sa tinuod nga bulawan ug pilak.
2. Mga bag-ong sakyanan sa enerhiya: ang gasto napugngan sa "aluminum" ug ang panginahanglan nga gimaneho sa "lana"
Niining bagyo, ang industriya sa bag-ong mga sakyanan sa enerhiya nahimong labing nagkasumpaki nga kolektibo: kini ang pinakadako nga biktima sa pagsaka sa presyo sa aluminyo ug ang pinakadako nga nakabenepisyo sa pagsaka sa presyo sa lana.
1. Bahin sa gasto: Ang matag sakyanan adunay dugang nga 760 yuan nga "buhis sa gubat"
Ang pagkahumaling sa pagpagaan sa mga bag-ong sakyanan nga naggamit og enerhiya nakapahimo kanila nga usa ka dakong konsumidor sa aluminum. Ang datos nagpakita nga ang puro nga de-kuryenteng bag-ong mga sakyanan nga naggamit og enerhiya mogamit og aberids nga kapin sa 200 ka kilo nga aluminum kada sakyanan, halos doble sa tradisyonal nga mga sakyanan nga naggamit og gasolina.Aluminum nga haluang metalkay kaylap nga giapod-apod sa mga istruktura sa lawas sa sakyanan, mga casing sa baterya, mga wheel hub, ug mga sistema sa pagdumala sa kainit.
Atong kuwentahon ang usa ka account:
Kon kuwentahon base sa bag-ohay lang nga pagtaas sa presyo sa aluminum nga 3800 yuan/tonelada kon itandi sa aberids nga presyo sa 2025, sa matag puro nga de-kuryenteng sakyanan nga gihimo, ang gasto sa hilaw nga materyales lamang direktang motaas og mga 760 yuan.
Para sa mga kompanya sa sakyanan nga adunay tinuig nga halin nga usa ka milyon nga mga sakyanan, kini nagpasabot og dugang nga gasto nga hapit 800 milyon yuan.
Alang sa gagmay ug medium nga mga kompanya sa awto nga gamay ra ang ganansya, kining 760 yuan mahimong katapusang uhot nga makabungkag sa likod sa kamelyo, direktang mopig-ot sa ilang pig-ot na nga espasyo sa pagpuyo ug gani makapahinabog krisis sa paghatud sa supply chain.
2. Bahin sa panginahanglan: “Passive transformation” nga gipahinabo sa pag-abot sa presyo sa lana og 100%
Apan, init ang pikas nga bahin sa merkado. Ang krudo nga Brent milapas na sa $110 matag bariles, ug ang nag-usab-usab nga mga numero sa mga gasolinahan nahimong pinakamaayong mga billboard para sa mga de-kuryenteng sakyanan.
Ang mga talan-awon nagpadayon gikan sa Manila hangtod sa Hanoi:
Manila, Pilipinas: Si Matthew Dominique Poh, usa ka sales representative sa usa ka BYD dealership, miingon nga ang gidaghanon sa order sa miaging duha ka semana katumbas sa miaging bulan. Ang mga kustomer nag-ilis sa mga gasolinahan og mga de-kuryenteng sakyanan, "ingon niya." Mahal kaayo ang presyo sa lana.
Hanoi, Vietnam: Natriple ang pagsaka sa mga kustomer sa VinFast showroom. Sulod sa tulo ka semana human miulbo ang panagbangi, ang tindahan nakabaligya og 250 ka electric vehicles, nga adunay aberids nga sinemanang halin nga sobra sa 80 ka mga sakyanan, nga doble sa aberids nga lebel sa 2025.
Si Albert Park, Chief Economist sa Asian Development Bank, miingon nga: “Ang pagsaka sa presyo sa lana kanunay nga mapuslanon alang sa transisyon ngadto sa mga de-kuryenteng sakyanan. Mahimo kini nga makamugna og mga insentibo sa ekonomiya aron mapadali kini nga berde nga pagbag-o.”
Mao kini ang kasamtangang mahika nga kamatuoran: ang mga konsumidor mopalit og mga de-kuryenteng sakyanan tungod kay nahadlok sila sa taas nga presyo sa gasolina, apan ang mga kompanya sa sakyanan nabalaka bahin sa taas nga gasto sa aluminyo nga gigamit sa paghimo og mga de-kuryenteng sakyanan.
3. Lawom nga Dula: Moabot ba ang Usa ka Balud sa Pagsaka sa Presyo?
Atubangan sa duha ka pressure sa "cost surge" ug "sales surge", mosaka ba ang presyo sa mga bag-ong sakyanan sa enerhiya? Ang tubag mahimong dili lang usa ka 'oo' o 'dili', apan usa ka lahi nga structural adjustment.
1. Mga high-end nga brand: Ibalhin ang mga gasto ug ipadayon ang premium nga mga presyo
Para sa mga nangungunang kompanya sa sakyanan nga adunay lig-on nga brand moats ug pricing power (sama sa Tesla, BYD high-end series, luxury brands), ang pagtaas sa gasto nga 760 yuan hingpit nga masuhop pinaagi sa pag-adjust sa presyo sa pagbaligya o pag-optimize sa configuration. Tungod sa taas nga presyo sa lana, ang mga konsumidor dili kaayo sensitibo sa presyo sa pipila ka libo nga yuan ug naghatag og mas dakong gibug-aton sa kinatibuk-ang gasto sa pagpanag-iya (TCO) sa tibuok lifecycle. Ang pagtaas sa presyo mahimong matabunan sa kusog nga panginahanglan.
2. Tunga-tunga ngadto sa ubos nga bahin ug bag-ong mga pwersa: presyur sa ganansya, pag-usab-usab sa kinabuhi ug kamatayon
Para sa gagmay ug medium nga mga kompanya sa sakyanan nga nagpunting sa pagka-epektibo sa gasto ug nagsalig sa gagmay nga ganansya para sa dali nga pagbaligya, ang sitwasyon grabe kaayo. Wala silay igong gahum sa pagnegosasyon aron mapugos ang mga planta sa aluminyo sa upstream, ni mangahas sa pagpataas sa presyo aron mahadlok ang mga kustomer nga sensitibo sa presyo.
Katapusan A: Pagsakripisyo sa ganansya ug mga gasto sa pag-abaga, nga mosangpot sa pagkadaot sa mga pinansyal nga report ug mga kalisud sa pagpondo.
Resulta B: Paglikay sa mga peligro ug pagpakunhod sa paggamit sa aluminum, apan kini mahimong makaapekto sa kaluwasan ug distansya sa sakyanan, ug makadaot sa reputasyon sa brand.
Katapusan C: Napugos sa pagtangtang. Kining hugna sa duha ka direksyon nga pagpig-ot sa "presyo sa aluminyo+presyo sa lana" lagmit nga mopaspas sa pag-usab sa industriya ug mowagtang sa usa ka grupo sa mga magdudula nga adunay huyang nga abilidad sa pagsukol sa risgo.
3. Ang 'Sidlakan dili hayag, ang Kasadpan hayag' sa kadena sa industriya
Angayan nga matikdan nga bisan kung misaka ang gasto sa paggama sa kompleto nga mga sakyanan, ang mga kompanya sa aluminum sa upstream ug ang mga kompanya sa integrated car nga adunay kaugalingon nga mga tinubdan sa aluminum makabenepisyo og dako. Ang mga negosyo nga adunay mga minahan sa gawas sa nasud ug kompleto nga mga kadena sa industriya sa sulod sa nasud makakuha og sobra nga ganansya niining krisis, nga labi nga nagpalapad sa gintang sa mga kakompetensya.
4. Konklusyon: Ang 'accelerator key' sa krisis
Ang pagpabuto sa artilerya sa Tunga-tungang Sidlakan wala damha nga mipindot sa "butones sa accelerator" alang sa global nga transisyon sa enerhiya.
Bisan tuod ang pagsaka sa presyo sa aluminum nakahatag og kalisod sa industriya sa paggama ug mahimo pa gani nga hinungdan sa mubo nga panahon nga pag-usab-usab sa inflation ug pagsira sa indibidwal nga mga negosyo, gikan sa usa ka makro nga perspektibo, ang taas nga presyo sa fossil energy kusganong nagtul-id sa pagsalig sa katawhan sa tradisyonal nga enerhiya nga adunay wala pa sukad nga kusog.
Sakit ang pagsaka sa presyo nga 760 yuan, apan kon ang mga numero sa mga gasolinahan makapahimo sa mga tawo nga magduha-duha, kini nga asoy adunay tubag sa hunahuna sa mga konsumidor. Alang sa industriya sa bag-ong mga sakyanan sa enerhiya, kini mahimong usa ka "bone scraping therapy":
Sa mubo nga termino, kini usa ka mabangis nga dula sa gasto ug ganansya;
Sa kadugayan, kini usa ka katalista alang sa pagdugang sa konsentrasyon sa industriya ug teknolohikal nga pag-usab-usab (sama sa mas taas nga kusog nga heat-free aluminum alloys ug integrated die-casting technology aron makunhuran ang gasto sa unit aluminum).
Oras sa pag-post: Mar-26-2026